前言

 经济危机一词应该是很常见了，历史上比较大的经济危机有：

在本文中，将会对2008年的经济危机做一个介绍，如果遇到不明白的词语，将在最后做了名词解释。

 2008年的经济危机来源于美国，这是毋庸置疑的，但是经济危机的原因，则是由多个原因导致的。

次贷危机

 在《美国梦首付法》通过之后，经济公司发放了许多的次级贷款，导致次级贷款率飙升。贷款发放越多，买房子的越多，则房价上升的越快。在房价上升过程中，许多家庭认为房子的价值不断上涨，哪怕还不清贷款也能把房子卖了。但是，由于次级贷款增加，还款量降低。在名词解释中对贷款进行了补充。许多公司采取诸多手段刺激中低收入家庭进行贷款。次级贷款的增加又跟不上社会经济的发展，中低收入家庭并没有那么好的经济收入，但是次级贷款的利率又会上升，进而导致许多次级贷款无法被填补。

 在次级贷款的问题出现后，并没有停止次级贷款，而是衍生出了其他的经济方案。金融公司在探寻次级贷款还有多少经济潜力的过程中，提了一个经济方案CDO（Collateralized Debt Obligation，债务抵押债券），CDO就是拥有次级贷款的债主的金融公司将次级贷款的债券卖给投资人，投资人则变成了这些次级贷款的债主。这些金融公司一方面采取哄骗等手段刺激越来越多的人进行次级贷款，另一方面又采取许多手段向投资人销售其CDO。最终的结果导致次级贷款的占有率越来越高，这些次级贷款成为一个定时炸弹，埋在一片欣欣向荣的经济中。

 当然，也有意识到次级贷款危害的人，于是乎，CDS（Credit Default Swap，信用违约掉期）出现了。CDS本质上是一个保险，也就是对购买CDO的保险，售卖CDS的金融公司和保险公司在某CDO无法偿还时，对购买该CDO保险的人进行赔付。但是，由于法律的欠缺以及不严谨的规范。并不只有保险公司可以发放CDS，许多金融公司也可以发放CDS。除此之外，还允许购买不拥有的CDS，也就是如果没有购买CDO，也可以买CDS。这就慢慢发展成对赌了，CDS售卖者赌CDO不会崩，CDS购买者赌CDO会崩。这导致2017年CDS的总规模达到62万亿美元，然而美国GDP此时只有14万亿美元。这也是一个经济炸弹了，而且是TNT级别的了。CDO崩盘的可能性大，而且CDS本质是保险，本身就带有杠杆。

 总之，次级贷款不仅仅是银行面临贷款者还不上钱的问题，次级贷款还是后面CDO与CDS的根基，这个一崩，则后面连带如此大规模的金融产品都会崩盘。

美联储政策

 美国央行的不正确货币政策，在2001年，美联储进行了降息政策。具体为，美联储作为央行来购买以美国国债为首的资产，而作为央行，购买资产的钱是通过印钞来购买的。这些印钞流通到金融市场，导致金融市场资产变多，则会导致越来越多的钱需要贷款出去，所以最后贷款的利率会下降。当贷款产生的越多，说明贷款者使用的钱就越多，越来越想花钱和投资。这又将导致市场上流通的钱变多，进而经济流通经济发展。但是，这次降息太严重，比当前历史最严重的经济危机降息更加严重。影响市场上流通的钱另一个影响因素是银行的放贷意愿，由于之前的房地产价格增加，银行的放贷意愿大大增加。这两者导致了一个非常大的泡沫。

 2004年后，银行缩减了放贷且提高了利率。这本身也没有错，因为放贷和缩贷都是为了平衡市场的。2001年-2004年，美国的放贷政策幅度太大，然后在2007年，美国缩贷的政策幅度又太大。导致2007年市场上抛售资产的人太多，资金流通性很慢。

债务

 2008年，美国总债务达到GDP的三倍。2008年的经济危机本质就是债务危机，因此，由于前面的一系列原因经济危机是必定会发生的。债务过大，GDP跟不上，那么违约就会发生的越来越多，债务危机就会发生。人们无法偿还债款，则会大规模抛售资产，则债务贷款等金融产品则会立马崩盘。并且，这些崩盘由于GDP跟不上，其实是无法填补的。比如雷曼公司。

名词解释

《美国梦首付法》

 起初，美国经济不景气，于是美国通过了该法。该法旨在降低中低收入家庭购房首付比例与贷款利率，并要求房地美与房利美购买更多中低收入的抵押贷款，由小布什和老布什通过的。

贷款

 贷款本身是一场用未来的钱来购买现在的商品的行为，贷款能够正常运行则是依靠未来的经济正常发展。在经济正常的情况下，贷款是大大促进了经济的发展的，但是在经济不景气下，对未来的透支则会立马降临到当下。贷款是银行作为债主，由个人或者企业向银行贷款。

 比如个人房屋贷款，银行为个人付了房子全款，房东收到钱之后该场交易结束。之后的几十年中，个人需要向银行还款。如果还不上，则会降低个人的信用评级，有些国家与地区会限制个人的公共出行等，以及可能会收回房子作为抵押。

 企业贷款，则是企业向银行贷款。一个公司的企业贷款，银行透支财富给企业。如果企业正常发展，则银行企业双赢，而且社会的就业岗位也增加。如果经济不景气，导致公司借的银行贷款烂在手里，而银行也没法动用这笔资产，这笔资产则产生0价值。正常的社会经济是会有些许膨胀的，这是由于整个社会的生产力在发展，社会产生的价值在增加。而这笔0价值则是不进则退，拖慢了社会经济的发展，财富只有在流动中才会创造价值，也只有在流动中才有价值。

 银行本身就会不断印钞，当然是在有限的范围内印钞。印钞的一个好处是，美联储可以印钞来发放贷款，使得市场上的流通起来。这本身是一种促进经济循环的手段，并且可以促进贷款的产生，贷款的好处在前面有提到。

次级贷款

 次级贷款是由信用评级差，还款能力有限的贷款，此类贷款往往利率大且利率浮动也大。次级贷款的违约率高，国际将2%的不良贷款率作为警戒线，是被认为安全的。

杠杆

 这是一个经济学名词，也就是用小资金来撬动大资金，如果失败的话，则是大资金的亏损。大杠杆的特点就是低风险，高收入。

蚂蚁金服

 蚂蚁金服其实跟2008年经济危机没有关系，这里来讲讲为什么蚂蚁金服被关停了。事实上，蚂蚁金服关联了许多人的利益，如果蚂蚁金服上市可能又会产生很多富翁。但是为什么要强制其关停呢？

 蚂蚁金服本质也是搞贷款的，举个例子。蚂蚁金服用30亿向银行抵押贷款，银行配给了蚂蚁金服60亿，蚂蚁金服有90亿。蚂蚁金服用这90亿去资本市场上借贷，ABS（Asset-Backed Security，资产抵押债券）。使用这90亿做一个180亿的项目，然后通过ABS让大家借钱给蚂蚁金服90亿。这个180亿的项目如果盈利了，利润可以用来还蚂蚁金服借90亿的利率。如果这个项目崩了，还可以拍卖掉，变现跑路。本身这个项目就是抵押，还不上钱的抵押。这里面是有杠杆的，蚂蚁金服借给普通用户10元，这个债券则可以用来抵押贷款，则蚂蚁金服只需要出10元，就可以获得例如100元的资产流通。而且，蚂蚁金服依靠阿里，可以很方便的借贷，可以很快的把这90亿借出去。